Cuadernos de Economía. Número 098. 2012.http://hdl.handle.net/10486/6819012024-03-28T21:03:33Z2024-03-28T21:03:33ZEduard Berenguer i Comas, in memoriamHortalà i Arau, Joanhttp://hdl.handle.net/10486/6819082022-05-05T08:54:45Z2012-01-01T00:00:00ZEduard Berenguer i Comas, in memoriam
Hortalà i Arau, Joan
2012-01-01T00:00:00ZThe US dollar‑euro exchange rate and US‑EMU bond yield differentials: A causality analysisSosvilla‑Rivero, SimónRamos Herrera, María del Carmenhttp://hdl.handle.net/10486/6819072022-05-05T08:54:46Z2012-01-01T00:00:00ZThe US dollar‑euro exchange rate and US‑EMU bond yield differentials: A causality analysis
Sosvilla‑Rivero, Simón; Ramos Herrera, María del Carmen
This paper tests for causality between the US dollar‑euro exchange rate and US‑EMU
bond yield differentials. To that end, we apply Hsiao’s (1981) sequential procedure to daily data
covering the 1999‑2011 period. Our results suggest the existence of statistically significant
Granger causality running one‑way from bond yield differentials to the exchange rate, but
not the other way round. The results do not change when using short‑term interest rate differentials
or when we examine the Japanese yen‑euro exchange rate. Nevertheless, we detect
bi‑directional Granger causality between the pound sterling‑euro exchange rate and the
short‑term interest rate differential between UK and EMU; Este trabajo realiza un contraste de causalidad entre el tipo de cambio dólar
estadounidense‑euro y el diferencial de rendimiento de los bonos entre Estados Unidos y
la Zona Euro. Para ello, se aplica el procedimiento secuencial de Hsiao (1981) a datos diarios para el período 1999‑2011. Nuestros resultados sugieren la existencia de causalidad en el sentido de Granger estadísticamente significativa desde el diferencial de rendimiento de los bonos hacia el tipo de cambio, pero no a la inversa. Los resultados no cambian cuando se usan diferenciales de tipos de interés a corto plazo o cuando se analiza el tipo de cambio yen japonés‑euro, sin embargo, detectamos causalidad bidireccional de Granger entre el tipo de cambio libra esterlina‑euro y el
diferencial del tipo de interés a corto plazo entre el Reino Unido y la Zona Euro
2012-01-01T00:00:00ZDiferencias salariales por discapacidad y Centros Especiales de EmpleoRodríguez, VanesaMalo, Miguel ÁngelCueto, Begoñahttp://hdl.handle.net/10486/6819062022-05-05T08:54:44Z2012-01-01T00:00:00ZDiferencias salariales por discapacidad y Centros Especiales de Empleo
Rodríguez, Vanesa; Malo, Miguel Ángel; Cueto, Begoña
En este artículo se estiman las diferencias salariales por discapacidad, atendiendo
especialmente a las diferencias salariales existentes en los Centros Especiales de Empleo (CEE).
Se encuentra que los trabajadores con discapacidad en un CEE ganan en torno a un 93% de lo
que ganan en una empresa ordinaria. El 58% de esta diferencia salarial no es atribuible a
diferencias en características. Conforme crece la severidad de la discapacidad la parte no
atribuible a características disminuye, lo cual sugiere la existencia de discriminación
estadística, tanto en CEE como en empresas ordinarias. El análisis está basado en datos administrativos de la Seguridad Social; In this article, we estimate the determining factors of wage differences according to
disability, focusing on wage differences of those workers with disabilities in Sheltered
Employment Centres (SEC). We found that disabled workers in SEC earned 93% of that earned in
ordinary companies, and 58% of this total wage difference was not related to differences
in characteristics. The more severe the disability, the lower the wage difference not related
to characteristics, which suggests the existence of statistical discrimination in SEC and ordinary
companies. The database comes from administrative records of Spanish Social Security
2012-01-01T00:00:00ZAre normative models in Finance realistic?Peón, DavidAntelo, Manelhttp://hdl.handle.net/10486/6819052022-05-05T08:54:45Z2012-01-01T00:00:00ZAre normative models in Finance realistic?
Peón, David; Antelo, Manel
In this paper we approach financial investors to see how they analyze financial
markets, adopt their investment decisions, and buy financial products. Our main goal is to
ascertain whether or not the investment guidelines provided by the most accepted normative
theories in Finance are carried out in practice by investors. In order to do that, we review the
the main financial theories, either normative or descriptive, and we then provide empirical
evidence of the investors’ behaviour. Findings show that investors often disobey the recommendations offered by normative theories in Finance; En este artículo abordamos cómo los agentes que adquieren productos financieros
toman sus decisiones de inversión. El objetivo es averiguar si las pautas de actuación emanadas
de las modernas teorías de Finanzas se reproducen o no en la práctica. Para ello ofrecemos una
panorámica de las principales teorías financieras de tipo normativo y descriptivo, así como
evidencia empírica del comportamiento de los inversores. La conclusión es que el comportamiento
de los inversores suele discrepar a menudo de las indicaciones ofrecidas por las teorías
financieras de carácter normativo
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