Asset pricing and liquidity risk in the chilean stock market
Título (trad.)
Valoración de activos y riesgo de liquidez enel mercado de valores chilenoEntidad
UAM. Departamento de Financiación e Investigación ComercialEditor
Universidad Complutense, Instituto de Estudios BursátilesFecha de edición
2011Cita
Aestimatio 3 (2011): 126-149ISSN
2173-1926 (online); 2173-0164 (print)Materias
Riesgo de liquidez; Liquidez; Valoración de activos; EconomíaDerechos
© 2011 AESTIMATIO, The IEB International Journal of FinanceResumen
This paper studies whether or not a premium exists for the risk of liquidity in the
Chilean stock market. Using the methodology in Fama and French (1993), liquidity
risk factors are constructed on the basis of 4 indexes which evaluate various models.
The results show the existence of a premium for liquidity risk, but this is captured by
more than a liquidity risk factor. Este artículo analiza la existencia o no de una prima por riesgo de liquidez en el mercado
de acciones de Chile. En base a la metodología de Fama y French (1993), se construyen
factores de riesgo de liquidez basados en cuatro índices, los cuales se valoran en base
a varios modelos. Los resultados muestran la existencia de una prima por riesgo de liquidez,
la cual se refleja en más de un factor de riesgo.
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Vásquez Tejos, Francisco Javier
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