Notas sobre la teoría kaleckiana de la inversión
Title (trans.)
Some notes on the Kaleckian investment theoryAuthor
Cárdenas del Rey, LuisPublisher
Elsevier España, S.L.U.Date
2017-06-16Citation
10.1016/j.cesjef.2017.04.002
Cuadernos de Economía 41.115 (2018): 119-129
ISSN
0210-0266DOI
10.1016/j.cesjef.2017.04.002Editor's Version
http://dx.doi.org/10.1016/j.cesjef.2017.04.002Subjects
Kaleckiana; Inversión; Ciclos de negocio; EconomíaRights
© 2017 Asociación Cuadernos de EconomíaAbstract
En este trabajo se aborda la exposición de la teoría kaleckiana de la inversión
con el objetivo de identificar la caracterización del concepto de «rentabilidad esperada» y
así destacar los elementos más interesantes para el análisis económico contemporáneo. Para ello
se señala la insuficiencia de las teorías del acelerador neoclásico y de la eficiencia marginal del
capital (EMC) propuesta por Keynes (1936). Se ofrecen los principales elementos de la función
de determinantes de la decisión de invertir, destacados por Kalecki (1956, cap. 9), así como
los desarrollos posteriores. Se concluye que esta teoría permite incorporar los efectos de las
expectativas, los elementos de inercia, la distribución del ingreso (los beneficios), los efectos de
la demanda efectiva (utilización) y los elementos financieros (el principio del riesgo creciente).
Estos elementos pueden encontrarse por separado en distintas teorías de la inversión, pero aquí
se muestran como un conjunto articulado de ideas que permiten su interacción, ofreciendo
mayor profundidad analítica A discussion on Kaleckian investment theory is presented in this paper, with the
aim of highlighting the most interesting elements for contemporary economic analysis and
the possibilities it offers. For this, the limits of the neoclassical accelerator theory and the marginal
efficiency of capital (MEC) proposed by Keynes (1936) are highlighted. The main elements
of the function of the determining factors on the decision to invest highlighted by Kalecki (1956,
ch. 9), and subsequent developments, are also presented. It is concluded that this theory is able
to incorporate the effects of expectations, inertia, the distribution of income (profits), effective
demand (use of capacity), and financial (the principle of increasing risk). These elements can be found separately in different investment theories, but are shown here as an articulated setof ideas that allow interaction, providing greater analytical depth
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