Evaluación del cambio estructural en los indicadores cíclicos

Abstract

En este trabajo se propone un procedimiento para la evaluación estructural de los índices sintéticos de actividad obtenidos a partir de modelos de factores comunes dinámicos. Mediante la adaptación del contraste de Andrews (1993) a modelos factoriales, se ofrece la posibilidad de detectar rupturas en la relación entre el índice sintético -factor común- y los indicadores de actividad observados a partir de los cuales se elabora dicho índice. Aplicamos el procedimiento propuesto al índice sintético de actividad de la economía española, elaborado en su día por el Instituto Nacional de Estadística, para el periodo 1980 a 2011. Comprobamos también la estabilidad de la relación entre el índice sintético estimado y el crecimiento del PIB.