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dc.contributor.authorÁlvarez Ondina, Pedro
dc.contributor.authorPérez Rivero, José Luis
dc.contributor.authorVicente Queijeiro, Saúl de
dc.contributor.authorVicente Cuervo, María Rosalía
dc.date.accessioned2018-05-11T11:34:32Z
dc.date.available2018-05-11T11:34:32Z
dc.date.issued2011
dc.identifier.citationCuadernos de Economía 34.95 (2011): 55-61es_ES
dc.identifier.issn0210-0266es_ES
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10486/681882
dc.description.abstractThe choice of the exchange rate regime is one of the most significant monetary policy decisions that any economic authority has to make nowadays. Indeed, there have been many studies from a theoretical and empirical point of view, but the only common conclusion would be the lack of consensus. In the past this topic has been modeled by binary probit or cross-sectional multinomial logit models, both of which have weaknesses in the assumptions of the choices. In this paper, such issue is faced by means of a panel mixed multinomial logit model, which allows for substitution pattern among the three types of exchange rate regimes: fixed, intermediate, and flexible. Three types of choice determinants are explored: those stated by the Optimum Currency Area (OCA) theory, types of shocks and vulnerability to currency crises, using a sample of 21 Latin American countries over the period 1980-2004en_US
dc.description.abstractLa elección del régimen cambiario constituye una de las decisiones de política económica más relevantes a las que se enfrentan las autoridades monetarias de cualquier país. Existe una amplia literatura, tanto teórica como empírica, cuyo principal resultado es la falta de consenso acerca de los determinantes de la elección del régimen cambiario. Tradicionalmente, este problema se había tratado mediante modelos probit binarios o modelos logit multinomiales de corte transversal, presentando ambos debilidades en la estimación. En este artículo, esta cuestión se afronta mediante un modelo logit multinomial con datos de panel que permite la correlación de los errores en el tiempo, así como una mayor flexibilidad en la elección de las alternativas. Se analizan tres tipos de determinantes en la elección de régimen cambiario: aquellos que se derivan de la teoría de las Áreas Monetarias Óptimas, los relativos a los tipos de shocks y los que se refieren a la propensión a las crisis cambiarias, utilizando una muestra de 21 países de América Latina para el periodo 1980-2004es_ES
dc.format.extent7 pag.es_ES
dc.format.mimetypeapplication/pdfen
dc.language.isoengen
dc.publisherElsevier España S.L.es_ES
dc.relation.ispartofCuadernos de Economíaes_ES
dc.rights© 2011 Asociación Cuadernos de Economía. Published by Elsevier España, S.L.es_ES
dc.subject.otherExchange rate regimeen_US
dc.subject.otherOptimum currency areaen_US
dc.subject.otherCurrency crisisen_US
dc.subject.otherMixed multinomial logit modelen_US
dc.titleThe determinants of the choice of exchange rate regimes in Latin America: A mixed multinomial logit approachen_US
dc.title.alternativeDeterminantes de la elección del régimen cambiario en América Latina: Una aproximación a un modelo logit multinomial mixtoes_ES
dc.typearticleen
dc.subject.ecienciaEconomíaes_ES
dc.identifier.publicationfirstpage55es_ES
dc.identifier.publicationissue95es_ES
dc.identifier.publicationlastpage61es_ES
dc.identifier.publicationvolume34
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionen
dc.rights.accessRightsopenAccessen


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