Exposure to interbank market and risk-taking by Mexican banks
Title (trans.)
Exposición al mercado interbancario y asunción de riesgo en los bancos mexicanosAuthor
Tovar-García, Edgar DemetrioPublisher
Elsevier España S.L.U.Date
2015-12-19Citation
10.1016/j.cesjef.2015.11.002
Cuadernos de Economía 39.111 (2016): 157-174
ISSN
0210-0266DOI
10.1016/j.cesjef.2015.11.002Editor's Version
http://dx.doi.org/10.1016/j.cesjef.2015.11.002Subjects
Bank risk; Contagion; Interbank market; Market discipline; Mexico; EconomíaRights
© 2015 Asociación Cuadernos de Economía. Published by Elsevier España, S.L.U. All rights reservedAbstract
Banks can avoid bank runs and panic using the interbank market as a type of coinsurance. Moreover, because of the possibility of losing financial assets, they theoretically have incentives to monitor their peers, borrowing in this market. This paper examines whether bank risks are explained by their exposure to the interbank market. The market discipline hypothesis suggests that bankers are well equipped to monitor their peers, and the interbank borrowing is par excellence an uninsured deposit. Consequently, banks with a larger exposure to the interbank market should present strong bank fundamentals. Using a sample of 37 Mexican banks, from December 2008 to September 2012, and dynamic panel models based on the SYS GMM estimator, I did not find evidence in favor of the market discipline hypothesis. These results are robust to different indicators of bank risk and exposure to interbank markets. This is a wake-up call for policymakers, who should restore market discipline in interbank operations, following the disclosure policy in Basel III. Los bancos pueden evitar las huidas y el pánico utilizando el mercado interbancario como un tipo de coseguro. Además, debido a la posibilidad de perder activos financieros, teóricamente tienen incentivos para supervisar a sus homólogos, solicitando préstamos en este mercado. Este artículo examina si los riesgos bancarios se explican mediante su exposición al mercado interbancario. La hipótesis de disciplina de mercado sugiere que los banqueros están bien equipados para supervisar a sus homólogos, y los préstamos interbancarios son, por excelencia, depósitos no asegurados. Por tanto, los bancos con una mayor exposición al mercado interbancario deben presentar sólidos fundamentos bancarios. Utilizando una muestra de 37 bancos mexicanos, de diciembre de 2008 a septiembre de 2012, y modelos dinámicos con datos de panel, basados en el estimador SYS GMM, no se encontró una evidencia a favor de la hipótesis de disciplina de mercado. Estos resultados son robustos con respecto a diferentes indicadores de riesgo bancario y de exposición a los mercados interbancarios. Suponen una llamada de advertencia para los legisladores, quienes deben restaurar la disciplina de mercado en las operaciones interbancarias, como continuación de la política de divulgación de información de Basilea III
Files in this item
Google Scholar:Tovar-García, Edgar Demetrio
This item appears in the following Collection(s)
Related items
Showing items related by title, author, creator and subject.
-
Market discipline in Mexican banks: Evidence from the asset side
Tovar-García, Edgar Demetrio
2012 -
Severe cardiac dysfunction and death caused by arrhythmogenic right ventricular cardiomyopathy type 5 are improved by Inhibition of glycogen synthase kinase-3β
Padrón-Barthe, Laura; Villalba-Orero, María; Gómez-Salinero, Jesús; Domínguez, Fernando; Román, Marta; Larrasa-Alonso, Javier; Ortiz-Sánchez, Paula; Martínez, Fernando; López-Olañeta, Marina; Bonzón-Kulichenko, Elena; Vázquez, Jesús; Martí-Gómez, Carlos; Santiago, Demetrio J.; Prados, Belén; Giovinazzo, Giovanna; Gómez-Gaviro, María Victoria; Priori, Silvia; García Pavía, Pablo; Lara-Pezzi, Enrique
2019-09-05 -
Anti-IL-6 receptor Tocilizumab in refractory graves’ orbitopathy: national multicenter observational study of 48 patients
Sánchez-Bilbao, Lara; Martínez-López, David; Revenga, Marcelino; López-Vázquez, Ángel; Valls-Pascual, Elia; Atienza-Mateo, Belén; Rodríguez-Méndez, Verónica; García-Aparicio, Ángel; Veroz-González, Raúl; Jovaní, Vega; Peiteado, Diana; Sánchez-Orgaz, Margarita; Tomero, Eva; Toyos-Sáenz de Miera, Francisco J.; Pinillos, Valvanera; Aurrecoechea, Elena; Mora, Ángel; Conesa, Arantxa Conesa; Fernández-Prada, Manuel; Troyano, Juan A.; Calvo-Río, Vanesa; Demetrio-Pablo, Rosalía; González-Mazón, Íñigo; Hernández, José L.; Castañeda Sanz, Santos; González-Gay, Miguel A.; Blanco, Ricardo
2020-08-31